연금저축은 오래 넣으라고 만든 계좌다. 한 해에 넣은 돈의 일부를 그해 세금에서 빼 준다. 대신 만 55세가 지나야 연금으로 받을 수 있다.

2024년 말 연금저축 적립금은 178.6조 원이다.¹ 1년 전보다 10.8조 원 늘었다. 계약은 969.8만 건이고 가입자는 764.2만 명이다. 계약 하나에 쌓인 돈은 평균 1,842만 원이다.²

가입자 764.2만 명은 성인 다섯 명 중 한 명을 조금 넘는 수다.

상품 유형에 따라 쌓인 돈과 수익률이 갈린다

연금저축은 어디서 드느냐에 따라 보험·펀드·신탁·공제로 나뉜다. 적립금은 보험에 몰려 있고 수익률은 펀드가 높다.

2024년 연금저축 전체 수익률은 연 3.7%였다. 2023년은 연 4.6%, 2022년은 연 -2.3%였다.

스무 건 가운데 열아홉 건은 사유가 없다

2024년에 해지한 연금저축 계약은 24.4만 건이다. 1년 전보다 1.0% 늘었다. 해지 금액은 3.5조 원이다. 계약 하나당 1,434만 원을 빼 간 셈이다.³

임의해지가 23.3만 건이다. 세법이 인정하는 사유로 깬 계약은 1.1만 건뿐이다.⁴ 사유를 인정받은 쪽은 세율이 3.3~5.5%이고, 그러지 못한 쪽은 16.5%다.

같은 해에 연금을 받기 시작한 계좌는 190.2만 좌다. 계약당 한 해 295만 원을 받았다. 달로 나누면 24.6만 원이다. 한 해 500만 원을 넘지 않는 계약이 84.1%다.⁵ 다섯 건 중 네 건이 넘는다.

연금 계좌의 세금은 네 단계로 나뉜다. 넣을 때, 굴리는 동안, 연금으로 받을 때, 중간에 뺄 때다.

첫째 단계 · 넣을 때 세금을 돌려받는다

한 해에 연금저축으로 넣어 세액공제를 받을 수 있는 돈은 600만 원까지다. 개인형퇴직연금(IRP)을 합치면 900만 원까지다. 이 한도는 거래하는 모든 금융회사를 합쳐서 센다.⁶

돌려받는 비율은 소득에 따라 둘로 갈린다. 근로소득만 있고 총급여가 5,500만 원 이하면 16.5%다. 그보다 많으면 13.2%다. 근로소득 말고 다른 소득이 있으면 종합소득금액 4,500만 원이 경계가 된다.⁷

900만 원을 다 넣으면 앞쪽은 148만 5,000원, 뒤쪽은 118만 8,000원을 돌려받는다. 1인당 차이는 29만 7,000원이다.⁸

한도를 넘겨 넣은 돈에는 세액공제가 없다. 대신 나중에 뺄 때도 세금을 붙이지 않는다. 세금을 돌려받지 않았으니 되돌려 낼 것도 없다는 계산이다.⁹

둘째 단계 · 굴리는 동안에는 세금을 미룬다

계좌 안에서 난 이자와 매매 차익에는 그때그때 세금을 붙이지 않는다. 세금은 계좌에서 돈을 꺼낼 때 한 번에 계산한다. 수익이 쌓일수록 나중에 계산할 금액도 함께 커진다.

셋째 단계 · 55세가 지나면 연금으로 받는다

연금으로 받으려면 두 가지를 함께 채워야 한다. 만 55세가 지나야 하고, 가입한 지 5년이 지나야 한다.¹⁰

이때 붙는 세율은 나이에 따라 셋으로 나뉜다. 70세 미만은 5.5%, 70세부터 79세까지는 4.4%, 80세 이상은 3.3%다.¹¹

한 해에 받을 수 있는 금액에도 한도가 있다. 계좌 평가액을 11에서 연금수령 연차를 뺀 수로 나눈 뒤 1.2를 곱한다. 평가액이 5,000만 원이면 첫해 한도는 600만 원이다.¹²

이 한도를 넘겨 받은 금액에는 연금소득세가 붙지 않는다. 55세가 지났어도 한꺼번에 많이 받으면 세율이 올라간다.

사적 연금으로 받는 소득이 한 해 1,500만 원을 넘으면 계산 방식을 골라야 한다. 다른 소득과 합쳐 종합과세를 받거나, 따로 떼어 계산하는 방식 가운데 하나다.¹³

넷째 단계 · 그 전에 빼면 16.5%가 붙는다

55세 전에 계좌를 깨거나 돈을 빼면 기타소득세 16.5%가 붙는다. 붙는 대상은 두 가지다. 세액공제를 받은 원금과, 그동안 계좌에서 불어난 운용수익이다.¹⁴

세법이 정한 사유에 해당하면 세율이 3.3~5.5%로 내려간다. 가입자의 사망과 해외 이주가 여기 든다. 3개월 넘게 요양이 필요한 질병이나 부상도 든다. 파산과 개인회생, 천재지변, 금융회사의 영업정지도 든다.¹⁵

사유가 있어도 그냥 빼면 안 된다. 요양이라면 진단서와 비용 증빙을 금융회사에 내야 한다. 서류를 내지 않으면 같은 사정이라도 무거운 쪽으로 계산한다.

연금저축과 개인형퇴직연금은 빼는 조건이 다르다

연금저축은 사유를 묻지 않는다. 계약자가 원하면 언제든 해지하거나 일부를 뺄 수 있다. 개인형퇴직연금은 다르다. 법에서 정한 사유가 있어야 중간에 뺄 수 있다.¹⁶

정리하면 이렇다. 연금저축은 빼는 것을 막지 않고, 대신 세금을 무겁게 매긴다.

두 세율을 나란히 놓으면 같은 숫자다. 그래서 본전이라고 읽기 쉽다. 그렇지 않다.

돌려받는 쪽은 그해 넣은 원금에만 붙는다. 깰 때 떼는 쪽은 세액공제 받은 납입액과 그동안 불어난 운용수익에 붙는다. 같은 세율이 서로 다른 금액에 붙는다.

수익이 0원이면 두 금액이 같다. 수익이 나면 그 순간부터 떼는 쪽이 커진다. 오래 넣을수록 수익이 쌓이므로 격차도 함께 벌어진다.

한 해 600만 원씩 넣는 경우로 계산해 본다. 수익률은 금융감독원이 발표한 2024년 값인 연 3.7%를 썼다.

5년이면 38만 원, 10년이면 182만 원, 20년이면 878만 원을 더 낸다.¹⁷ 13.2%를 적용받던 사람은 더 무겁다. 20년이면 1,274만 원을 더 낸다.

넣은 기간이 네 배로 늘 때 차액은 스물세 배로 늘어난다. 세금이 원금이 아니라 쌓인 전체에 붙기 때문이다.

수익률이 높은 해였다면 차액은 더 커진다. 2025년 연금저축 수익률인 연 10.6%를 넣으면 10년 차액이 634만 원과 832만 원이 된다.¹⁸

여기서 방향이 뒤집힌다. 잘 굴린 사람이 깰 때 더 많이 낸다.

돌려받지 못한 사람에게도 같은 세율이 남는다

세금을 낼 일이 없어 세액공제를 받지 못하는 근로소득자가 700만 명이다. 전체 근로소득자의 약 34%다.¹⁹ 열 명 중 세 명이 조금 넘는다.

이 사람들이 연금저축에 넣은 원금에는 공제가 붙지 않는다. 그래서 깰 때도 원금에는 세금이 붙지 않는다. 그런데 그동안 불어난 운용수익에는 같은 세율이 붙는다.

돌려받은 것이 없는 쪽에는 낼 것만 남는다. 이 사람들에게 연금 계좌는 세금을 아끼는 수단이 아니라 55세까지 묶어 두는 계좌로만 작동한다.

연금저축 가입률이 낮아진 것도 같은 방향이다. 보험 기준 가입률은 2013년 14.8%에서 2022년 9.9%로 내려갔다.²⁰ 백 명 중 열다섯 명이 들던 것이 열 명으로 줄었다.

깰 수 있게 열어 두고, 세금은 깰 때 한꺼번에 계산한다

이 결과를 만드는 구조는 두 가지가 겹친 것이다.

하나는 빼는 것을 막지 않는 설계다. 연금저축은 사유를 묻지 않고 언제든 깰 수 있다. 계좌를 열 때 55세까지 묶겠다고 약속한 것이 아니라, 깨면 세금을 더 내겠다고 약속한 구조다.

다른 하나는 정산을 미루는 설계다. 세금은 넣는 동안 해마다 돌려주고, 되돌려 받는 계산은 깨는 날 한 번에 한다. 그사이 수익이 쌓인다. 계산 대상이 커지는 동안 그 사실을 알려 주는 절차가 없다.

이 둘이 겹치면 결과는 하나로 모인다. 2024년 해지 24.4만 건 가운데 23.3만 건이 사유를 대지 않은 임의해지였다. 사유를 대지 않은 계약에는 예외 없이 무거운 세율이 붙었다.

연구소는 이것을 개인의 선택 문제로 보지 않는다. 세율을 알고 나서 깬 사람과 모르고 깬 사람을 제도가 똑같이 대하고 있다. 보험연구원이 인용한 2016년 조사가 있다. 저소득층 응답자의 90.6%가 자신의 세액공제율을 모른다고 답했다. 열 명 중 아홉 명이다.²¹

미국 · 세금을 더 매기되 예외를 스물아홉 가지 둔다

미국은 만 59세 6개월 전에 은퇴 계좌에서 돈을 빼면 조기 인출로 본다. 이때 정규 소득세를 매긴 뒤 그 위에 10%를 더 붙인다.²²

대신 예외를 넓게 열어 두었다. 미국 국세청이 안내문에 적어 둔 예외 사유가 29가지다.²³

사망과 장애, 말기 질환이 들어 있다. 만 55세 이후 퇴직도 예외다. 항목마다 한도가 함께 적혀 있다. 개인퇴직계좌에서 첫 주택을 살 때는 1만 달러까지다.

실제로 얼마나 빼는지도 공개된다. 뱅가드가 관리하는 401(k) 가입자 가운데 2025년에 긴급 인출을 한 사람은 6%였다.²⁴ 백 명 중 여섯 명이다. 2024년에는 다섯 명이었다.

연 소득 10만 달러 미만 가입자는 인출 이유가 다르다. 열 건 중 일곱 건이 퇴거나 압류를 막거나 의료비를 내려는 것이었다.

같은 회사 자료에서 2025년 은퇴 계좌 가입률은 86%, 평균 저축률은 12.1%였다.²⁵ 둘 다 집계를 시작한 뒤 가장 높은 값이다.

영국 · 나이가 되기 전에는 꺼낼 수 없다

영국은 세금을 더 매기는 방식이 아니라 꺼내는 것을 막는 방식을 쓴다. 사적연금을 꺼낼 수 있는 나이는 55세다. 2028년 4월 6일부터 57세로 올라간다.²⁶

그 전에 꺼내면 허가받지 않은 지급이 된다. 이때 40%를 물린다. 금액이 일정 기준을 넘으면 15%를 더 붙여 55%가 된다.²⁷ 연금제도 자체에도 40%의 제재 부담금이 따로 붙는다.

나이가 되어 정상으로 꺼내면 다르다. 쌓인 돈의 25%까지는 세금이 없다.²⁸

넣을 때 돌려주는 방식도 우리와 다르다. 영국은 세액공제가 아니라 소득공제다. 소득세율이 높은 사람일수록 더 돌려받는다. 한도는 그해 번 돈의 100%까지다.²⁹

일본 · 60세 전에는 원칙적으로 뺄 수 없다

일본 후생노동성은 개인형 확정거출연금(iDeCo)을 원칙적으로 60세에 도달한 경우에 받게 한다. 60세 시점에 가입 기간이 10년이 안 되면 받기 시작하는 나이가 최대 65세까지 미뤄진다.³⁰

60세 전에 자산을 빼는 탈퇴일시금이 있기는 하다. 다만 여섯 가지 요건을 모두 채워야 한다. 자산이 25만 엔 이하이거나 낸 기간이 5년 이내여야 하고, 자격을 잃은 뒤 2년 안에 신청해야 한다.³¹

넣을 때는 낸 돈 전액을 소득에서 빼 준다. 굴리는 동안 난 수익에는 세금이 없다. 월 납입 한도는 자영업자가 6만 8,000엔이다. 기업연금이 없는 회사원은 2만 3,000엔, 있는 회사원은 2만 엔이다.³²

네 나라를 나란히 놓으면 한국의 자리가 드러난다. 미국은 세금을 더 매기고 예외를 29가지 열어 두었다. 영국과 일본은 나이가 되기 전에는 꺼내지 못하게 막는다.

한국은 두 방식 가운데 어느 쪽도 아니다. 빼는 것은 막지 않으면서, 뺄 때 붙이는 세율은 미국의 가산세보다 높다. 사유를 묻지 않으므로 예외를 넓힐 이유도 생기지 않는다.

첫째 · 깨기 전에 숫자를 보여 주게 한다

지금 계좌를 깨려는 사람은 자기가 얼마를 더 내는지 모른 채 결정한다. 금융회사는 그 숫자를 이미 알고 있다. 넣은 원금, 지금 평가액, 해마다 낸 금액이 모두 계좌 기록에 있다.

필요한 것은 뺄셈 하나다. 세액공제 받은 납입액, 과세제외 납입액, 운용수익, 이연퇴직소득과 예상세액을 해지 화면에 먼저 띄우면 된다. 둘의 차이도 함께 적으면 된다.

이것은 새 정보를 만드는 일이 아니라 가진 정보를 정리하는 일이다.

둘째 · 사유를 인정받는 통로를 넓힌다

2024년에 부득이한 사유로 인정받은 해지는 1.1만 건이다. 전체 해지의 4.4%다. 스물세 건 가운데 한 건이다.

미국은 예외 사유를 29가지 두고 금액 한도를 항목마다 정해 두었다.

퇴직연금 쪽 자료를 보면 사람들이 왜 돈을 빼는지가 드러난다. 2024년에 퇴직연금을 중간에 뺀 사람은 6만 7천 명이고 금액은 2.7조 원이다. 1인당 4,030만 원이다.³³

사유는 주택 구입이 56.5%로 가장 많았다. 주거 임차가 25.5%, 회생 절차가 13.1%였다.³⁴ 세 가지를 더하면 95.1%다. 집과 빚 문제가 대부분이다.

연금저축에는 이런 사유가 열려 있지 않다. 집을 사려고 깨면 임의해지가 된다. 어느 쪽이 옳은지는 따로 정할 문제다. 두 제도가 같은 사정을 다르게 대하는 것은 사실이다.

셋째 · 공제를 받지 못하는 사람에게 다른 방식을 준다

세액공제는 낼 세금이 있어야 돌려받는다. 낼 세금이 없는 근로소득자 700만 명에게는 이 방식이 작동하지 않는다.

이 사람들에게 연금저축은 넣는 동안 아무 대가가 없고, 깰 때만 운용수익에 세금이 붙는 계좌다. 가입할 이유가 약하다. 가입률이 2013년 14.8%에서 2022년 9.9%로 내려간 것과 같은 방향이다.

보험연구원은 세 가지 방식을 제안했다. 넣은 금액에 맞춰 정부가 함께 넣어 주는 방식이 하나다. 그해 못 쓴 공제 한도를 다음 해로 넘기는 방식이 둘이다. 뺀 돈을 다시 넣으면 세금을 되돌려 주는 방식이 셋이다.³⁵ 어느 쪽으로 갈지는 정해지지 않았다.

제도의 크기는 계속 커지고 있다

2024년 말 개인형퇴직연금 적립금은 99조 원이고 가입 인원은 359만 2천 명이다. 적립금은 1년 만에 30.3% 늘었다.³⁶

퇴직연금 전체 적립금은 2025년 말 501.4조 원이다. 1년 사이에 약 70조 원 늘었다.³⁷ 연금저축과 개인형퇴직연금을 합친 연금계좌 적립금은 2024년 말 278.8조 원이다.³⁸

연구소는 이 사안에서 누구를 탓할 일이 없다고 본다. 금융회사는 정해진 세율로 계산했고, 계약자는 정해진 절차대로 해지했다. 알려 주는 절차를 넣지 않은 설계가 남아 있을 뿐이다.

깨기 전에 하는 세 가지

순서가 있다. 계산을 먼저 하고, 사유를 확인하고, 그다음에 깰지 정한다.

깨지 않기로 했다면 확인할 것

연금으로 받으려면 두 요건을 함께 채워야 한다. 만 55세가 지나야 하고 가입한 지 5년이 지나야 한다. 55세가 됐어도 가입 기간이 모자라면 무거운 쪽으로 계산한다.

받기 시작한 뒤에는 한 해 한도를 넘기지 않는 편이 세금에서 유리하다. 한도는 평가액을 11에서 연금수령 연차를 뺀 수로 나눈 뒤 1.2를 곱해 구한다.

한 해 사적연금 소득이 1,500만 원을 넘으면 계산 방식을 골라야 한다. 2024년 계약당 연금 수령액은 295만 원이었다. 계약 하나로 이 기준을 넘는 경우는 많지 않다. 여러 계좌에서 함께 받으면 합쳐서 센다.

흩어진 계좌를 한 번에 보는 방법

금융감독원 통합연금포털에서 내 연금을 한 번에 조회할 수 있다. 이용 건수는 2023년 175만 건, 2024년 179만 건, 2025년 261만 건이다.³⁹

아직 정해지지 않은 것

세 가지가 정해지지 않았다. 첫째, 해지 화면에서 예상 세액을 보여 주게 할지 정해지지 않았다. 둘째, 부득이한 사유의 목록을 넓힐지 정해지지 않았다. 셋째, 공제를 받지 못하는 사람에게 어떤 방식을 줄지 정해지지 않았다.

무엇을 보면 알 수 있는가. 두 가지다. 하나는 금융감독원이 2026년 12월까지 고치겠다고 밝힌 통합연금포털 화면에 세금 계산 기능이 들어가는지다. 다른 하나는 해마다 여름에 나오는 연금저축 운용현황에서 임의해지 비중이 움직이는지다.