수익률의 기간과 계산법을 읽습니다

1. 광고 수익률과 내 수익률의 차이

광고에 수익률이 크게 적혀 있습니다. 그런데 어느 기간의 결과인지, 실제로 거래한 성과인지, 수수료를 뺐는지 보이지 않습니다. 숫자가 정확하게 인쇄돼 있다는 사실과 계산의 의미가 분명하다는 사실은 다릅니다. 조건을 모르면 다른 수익률과 비교하기도 어렵습니다.

이 편은 몇 퍼센트부터 위험한지 선을 긋지 않습니다. 수익률의 크기로 사기 여부를 가르지도 않습니다. 대신 무엇을 재어 만든 숫자인지 확인합니다. 시작과 끝, 계산에 사용한 금액, 입출금, 비용, 실현 여부, 빠진 거래를 찾는 순서입니다.

준비할 자료는 수익률 광고와 그 설명입니다. 거래명세나 산식을 제시했다면 함께 놓습니다. 상세 자료가 없는 경우에는 계산을 재현할 수 없다고 기록합니다. 숫자를 직접 확인할 수 없다는 사실을 임의의 추정 수익률로 대신하지 않습니다.

2. 성과 자료의 작성자와 계산 기간

수익률 자료를 만든 주체와 그 자료로 계약을 권하는 주체를 나눠 봅니다. 투자자문업자, 유사투자자문업자, 광고를 전달하는 사람의 역할이 같지 않을 수 있습니다. 적용되는 광고 규정도 주체와 상품에 따라 확인해야 합니다.

유사투자자문업자에 대해서는 사실과 다른 수익률, 실현되지 않은 수익률을 제시하는 표시·광고 등을 금지하는 규정이 있습니다. 이 편에서 실현·모의·과거검증을 구분하라는 안내는 이름만 붙이면 광고가 허용된다는 뜻이 아닙니다. 자본시장법 제101조의2제2항.

등록된 업체의 자료도 계산 조건을 읽어야 합니다. 반대로 설명이 부족하다는 이유만으로 업종 전체나 특정 업체의 위법성을 단정하지 않습니다. 무엇이 빠졌는지 구체적으로 지적할 수 있어야 합니다.

3. 수익률 근거와 거래내역 찾기

광고에서 작성자·계약 상대방·전달자의 이름을 찾습니다. 금융회사나 유사투자자문업자라는 주장이 있으면 파인의 해당 조회를 확인하고, 공식 경로에서 찾은 연락처로 그 자료가 실제 회사 자료인지 대조합니다. 회사 조회 절차는 등록 조회 뒤에 상대를 대조합니다에 정리했습니다.

같은 회사 자료라도 다른 서비스·다른 기간의 성과일 수 있습니다. 작성자 확인과 숫자의 적용 범위를 별도로 적습니다. ‘공식 자료’라는 설명을 들었다고 자신의 계좌에서도 같은 결과가 난다고 해석하지 않습니다. 조회되지 않으면 계약 상호와 조회 대상 업종·화면 상태를 다시 확인하고 미확인으로 기록합니다.

조회 확인 범위: 공식 서비스 안내는 확인했으나 현재 파인 검색 화면은 집필 환경에서 열람하지 못했습니다. 특정 사업자의 등록이나 개별 성과 자료의 진위를 확인한 원고가 아닙니다.

4. 기간·입출금·비용·모의거래 구별

시작일과 종료일을 먼저 적습니다

수익률 바로 옆과 광고 하단에서 측정 기간을 찾습니다. 하루, 한 달, 누적 기간의 숫자를 나란히 놓고 크기만 비교하지 않습니다. 시작 시점이 언제인지, 종료 시점이 어디인지 알아야 같은 범위의 결과인지 판단할 수 있습니다.

‘올해 최고’라는 설명에는 최고 기록을 고른 기준이 숨어 있을 수 있습니다. 전체 기간의 성과인지 특정 시점의 성과인지 묻습니다. 기간이 다르면 우선 각각 적고 같은 수치처럼 비교하지 않습니다. 짧은 기간의 결과를 일정하게 반복될 것이라 가정해 연간 성과로 바꾸는 것도 주의해야 합니다.

기록란은 ‘측정 시작: ___ / 종료: ___ / 선택한 기간의 근거: ___’입니다. 기간 설명이 없으면 ‘기간 미확인’으로 남깁니다. 지금 보이는 화면의 날짜가 수익률 측정일과 같은 날짜인지도 구별하십시오. 게시일을 계산 시작일로 대신 사용하면 안 됩니다.

입출금과 비용을 분리합니다

자산이 늘었다고 늘어난 금액 전부가 투자수익은 아닙니다. 중간에 돈을 더 넣었다면 입금액을 분리해야 합니다. 반대로 돈을 빼서 잔액이 줄었다면 줄어든 금액 전부를 손실이라고 볼 수 없습니다. 시작·종료 잔액과 함께 입출금 내역이 필요한 이유입니다.

가령 100만 원으로 시작해 50만 원을 추가로 넣고 잔액이 150만 원이 됐다고 합시다. 다른 거래·비용이 없는 이 예시에서 50만 원의 증가는 투자수익이 아닙니다. 입금 시점이 여러 번이면 단순 잔액 비교로 기간수익률을 정하기도 어렵습니다. 해당 자료가 어떤 산식을 썼는지 확인해야 합니다.

수수료·보수·세금이 포함됐는지도 봅니다. 자문 회비가 성과에서 빠져 있다면 투자 계좌 성과와 서비스를 이용한 전체 비용은 다를 수 있습니다. ‘투자금 손익’과 ‘지출한 서비스 비용’을 별도 줄에 기록하면 됩니다. 정확한 금액이 없으면 세후·비용 차감 후 수익을 임의로 계산하지 않습니다.

실현 손익과 평가 손익을 구분합니다

이미 매도해 확정한 거래 손익인지, 보유 자산을 특정 가격으로 평가한 손익인지 찾아봅니다. 두 수치는 같은 시점에도 다르게 나타날 수 있습니다. 평가이익은 아직 매도하지 않은 자산의 평가 결과이므로 해당 가격에 전부 처분했다는 뜻이 아닙니다.

화면의 ‘총수익’에 무엇이 들어가는지 설명이 없으면 명세의 항목 이름을 그대로 적습니다. 현금 잔액, 평가금액, 실현 손익을 하나로 더한 숫자인지 확인하지 않고 수익률을 재현하지 않습니다. 광고의 숫자와 명세의 숫자가 다를 때는 먼저 측정 범위·비용·시점 차이를 봅니다.

금융위원회의 2026년 점검 자료는 유사투자자문업자의 사실과 다른 수익률과 미실현 수익률 표시 문제를 다룹니다. 교육 목적으로 두 숫자를 구분하는 것과 해당 수익률을 광고에 사용할 수 있는지는 다른 질문입니다. 공식 점검 자료.

실제 거래와 모의·과거검증을 나눕니다

자료가 실제 계좌의 거래에서 나왔는지, 모의 운용인지, 과거 가격을 이용한 계산인지 확인합니다. 과거검증은 일정한 가정을 과거 자료에 적용한 결과입니다. 그 기간에 실제 고객이 그 수익을 얻었다는 증거가 되지는 않습니다.

학습용 계산이라면 계산에 사용한 가정을 확인합니다. 거래비용을 어떻게 넣었는지, 거래가 가능한 가격과 수량을 어떻게 가정했는지, 결과를 고를 때 어떤 기간을 사용했는지 확인합니다. 다만 이 질문들을 모두 설명했다고 해서 법률상 금지된 광고가 허용되는 것은 아닙니다.

‘성과의 종류: 실제/모의/과거검증/미확인’을 적고 자료 작성자가 밝힌 가정을 보관합니다. 투자자는 설명이 없는 부분을 자신의 기대에 맞춰 채우지 않아야 합니다. 실제 계좌 연결이나 유료 가입을 해야만 숫자의 성격을 알 수 있다는 요구에 따라 확인을 진행할 필요도 없습니다.

빠진 거래와 비교 기준을 찾습니다

성공한 종목의 결과만 모아 놓으면 전체 성과를 알 수 없습니다. 손실 거래와 아직 보유한 자산, 투자하지 않은 현금이 포함되는지 봅니다. 종목별 수익률을 단순히 더한 값은 전체 자산 수익률과 같지 않습니다. 각 종목에 넣은 금액과 기간이 다를 수 있기 때문입니다.

예를 들어 동시에 같은 금액을 넣은 두 자산이 각각 10%와 -10%가 됐다면, 비용·입출금이 없을 때 두 자산을 합친 결과는 0%입니다. 한 자산에 훨씬 더 많은 돈을 넣었다면 결과는 달라집니다. 따라서 종목별 숫자만으로 전체 성과를 계산하지 않습니다.

‘다른 곳보다 높다’는 설명도 비교 대상과 기간이 있어야 읽을 수 있습니다. 위험·비용·측정 방식이 다른 수치를 그대로 비교하지 않습니다. 전체 거래 자료를 받지 못했다면 ‘선택된 성과만 제시돼 전체 성과는 확인하지 못함’이라고 적으십시오. 숫자가 크다는 감상보다 확인의 한계를 정확히 남기는 것이 유용합니다.

재구성 문구 카드

유형을 설명하려고 연구소가 재구성한 학습용 예시입니다. 실제 광고가 아니며, 이 문구만으로 위법 여부를 판단할 수 없습니다.

5. 20% 상승 후 20% 하락한 계산 예

가상 계산 실습입니다. 하나의 자산을 계속 보유하며 입출금과 비용은 없다고 가정합니다. 처음 100이던 가치가 첫 기간에 120, 다음 기간에 96이 됐습니다.

두 기간의 수익률을 더하면 0%지만 전체 결과는 -4%입니다. 다음 기간의 -20%는 처음의 100이 아니라 120을 기준으로 계산하기 때문입니다. 광고가 ‘20% 수익’만 보여주었다면 이후 기간이 빠졌는지 확인할 질문이 생깁니다.

이 계산을 자신의 계좌에 그대로 적용하려면 가정이 맞아야 합니다. 중간 입출금, 여러 자산, 비용이 있으면 필요한 자료와 계산 방법이 달라집니다. 실제 성과를 재현하지 못했다면 해당 값이 틀렸다고 단정하기보다 재현에 필요한 자료를 요청합니다. 계산된 -4%는 이 가상 조건의 결과일 뿐 특정 서비스의 성과가 아닙니다.

6. 수익률 설명의 다섯 확인 항목

확인 / 미확인 / 해당 없음과 이유를 적습니다. 수익률이 높고 낮음으로 안전 점수를 매기지 않습니다.

1. 수익률의 측정 시작일·종료일과 광고 게시일을 나눠 기록하십시오.
2. 입출금과 수수료·보수·세금의 반영 여부를 계산 설명에서 찾으십시오.
3. 실현 손익·평가 손익·현금 잔액 중 어떤 값을 사용했는지 적으십시오.
4. 실제 거래·모의 운용·과거검증을 구분하고 가정의 출처를 남기십시오.
5. 손실 거래·전체 표본·비교 대상에서 확인하지 못한 자료를 적으십시오.

7. 과거 수익률로 알 수 없는 미래 성과

과거 수익률을 정확히 이해해도 미래 수익률이 정해지는 것은 아닙니다. 계산 검토만으로 사업자의 자격이나 개별 광고의 법적 결론까지 판단할 수도 없습니다. 이 편은 숫자를 비교하기 전에 어떤 자료가 필요한지 설명합니다. 조건이 다르면 비교를 보류하고 같은 기준의 자료를 구하는 것이 다음 동작입니다.

성과를 근거로 유료 가입을 권한다면 「무료방의 유료 서비스·결제·환불 조건 읽기」, 원금이나 손실 보전을 약속한다면 「원금 약속의 주체와 근거를 봅니다」을 이어 보십시오. 단순한 투자손실과 기망이 의심되는 송금 피해는 구분해야 합니다. 숫자가 기대에 못 미쳤다는 이유만으로 긴급 정지 제도가 적용되는 것은 아닙니다.

긴급 행동 안내 — 이미 송금했거나 계좌·휴대전화가 악용되는 것으로 의심되면 추가 송금·인증을 멈추십시오. 안전한 기기로 거래 금융회사의 공식 고객센터와 경찰 112에 즉시 연락해 피해 사실을 알리고 가능한 지급정지·거래정지 조치를 문의하십시오. 제도 적용과 환급 가능성은 피해 유형·요건에 따라 다릅니다. 자격·영업 관련 상담은 금융감독원 1332에서 받을 수 있습니다.

연구소는 개별 사건을 접수·수사·중개하지 않습니다.

내 증권계좌의 평가손익과 실현손익을 구분하려면 「증권 잔고평가의 금액과 기준을 봅니다」를 보십시오.

출처와 확인 범위

• 국가법령정보센터, 본문 연결 자본시장법 제101조의2제2항제3·4호. 법률 제21324호·2026.2.3 시행 표시 조문을 2026.9.10 직접 확인했습니다.
• 금융위원회, 2026.4.20 유사투자자문업 점검·검사 결과, ‘사실과 다른 수익률 또는 미실현 수익률 제시’ 부분. 단순 합산 사례 설명을 확인했고 수치·처벌을 확대 인용하지 않았습니다.
• 산술 예시는 연구소 자체 구성·재계산입니다. 특정 광고 문장이나 계좌 자료를 복제하지 않았습니다.
• 금융위원회·FIU, 2026.6.30 긴급 신고·거래정지 안내.