7만6천명의 1억6,900만캐나다달러 공백

02 · 사건의 구조

무슨 일이 어떤 순서로 이어졌나

창업자 한 사람에게 지갑키·가명계정·거래장부가 집중되면서 고객 화면잔고와 실제 보유자산이 갈라진 과정을 네 단계로 본다.

1. 01

   1. 진입

   Quadriga 고객은 캐나다달러와 가상자산을 거래소 계정에 맡겼고 화면잔고와 출금요청으로 권리를 확인했다.

2. 02

   2. 통제 이탈

   공동창업자 코튼은 고객자산을 외부 거래소의 개인 마진거래와 내부 가명계정에 사용했으며 지갑·장부 독립대조가 없었다.

3. 03

   3. 손실 전파

   코튼 사망 뒤 단일 접근권한 문제로 알려졌지만 조사결과는 약 7만6천 고객과 1억6,900만캐나다달러 공백의 주된 원인이 유용과 손실이었다고 밝혔다.

4. 04

   4. 집행·정리

   법원은 CCAA 뒤 파산으로 전환해 수탁자가 청구·자산을 정리했고 OSC는 별도 집행 대신 사실조사보고서를 냈다.

사건 연표

1. 2016년

   고객자산을 담보로 외부거래가 확대된다

2. 2018년 12월

   제럴드 코튼 사망 뒤 접근 문제가 드러난다

3. 2019년 1월

   거래소가 고객 출금을 사실상 중단한다

4. 2019년 2월

   캐나다 법원이 CCAA 보호를 허가한다

5. 2019년 4월

   절차가 파산으로 전환된다

6. 2020년 6월 11일

   OSC가 사기·유용 조사결과를 발표한다

왜 가능했나

핵심은 비밀번호 한 개의 분실보다 창업자가 지갑·가명계정·재무기록을 동시에 통제한 지배구조였다. 고객 장부와 블록체인 보유량, 외부 거래소 잔고를 독립적으로 맞추는 통제가 없으니 손실이 출금중단 전까지 화면잔고 뒤에 감춰졌다. 이 판단은 QuadrigaCX Review Report이 기록한 영향 고객의 범위와 당시 통제문서를 함께 대조한 결과다.

1억6,900만캐나다달러는 파산 당시 고객자산 부족 추정이며 1억1,500만캐나다달러 외부거래 손실과 단순 합산할 수 없다. CCAA, 파산, 세무채권, 배당은 서로 다른 절차다. OSC 보고서도 형사 유죄판결을 대신하지 않는다. Growth of Quadriga의 절차 범위를 기준으로 수치와 법적 효과를 제한했다.