23억달러 손실에 2970만파운드 벌금

02 · 사건의 구조

무슨 일이 어떤 순서로 이어졌나

ETF 포지션과 가공거래로 노출을 숨긴 무단매매가 발견된 뒤, 은행 손실·감독 벌금·형사판결이 각각 확정된 사건이다.

1. 01

   1. 진입

   ETF 데스크의 거래권한을 가진 아도볼리가 실제 노출을 숨기는 가공 헤지와 취소 입력을 장부에 반복했다.

2. 02

   2. 통제 이탈

   손익·확인·한도 경보가 관리자와 후선부서 사이에서 제대로 결합되지 않아 14주 동안 포지션이 커졌다.

3. 03

   3. 손실·분쟁

   포지션이 드러나자 UBS가 정리 과정의 23억달러 손실을 공시했고 FSA는 통제 실패에 2970만파운드 벌금을 부과했다.

4. 04

   4. 결과

   형사 7년형과 FCA 종사금지까지 확정됐지만 벌금은 은행 손실을 보전하는 배상금으로 배분된 것이 아니다.

사건 연표

1. 2011.6

   크웨쿠 아도볼리는 UBS의 상장지수상품 거래에서 위험한도를 넘기기 시작했다.

2. 2011.6~9

   가공 헤지와 장부 입력으로 실제 포지션을 숨긴 거래가 14주 동안 집중됐다.

3. 2011.9.15

   UBS는 미승인 거래로 약 23억달러의 손실이 발생했다고 발표했다.

4. 2012.11.26

   영국 FSA는 거래 확인과 감독 통제 실패를 이유로 UBS에 2969만파운드의 벌금을 부과했다.

5. 2015.6.22

   FCA는 형사사건에서 7년형을 받은 아도볼리의 영국 금융서비스업 종사를 금지했다.

왜 가능했나

허위 헤지와 거래기록 취소가 데스크 손익과 위험한도를 동시에 왜곡했다. 손실, 감독벌금, 형사형은 같은 사건에서 나왔지만 수령자와 법적 목적이 다르다라는 점이 핵심이다. 수치 경계는 ‘UBS 손실 23억달러 — 은행이 무단거래에서 공시한 손실’와 ‘FSA 벌금 2970만파운드 — 30% 조기합의 할인을 적용한 벌금’로 나뉜다. 은행 손실은 거래발각 당시, FSA 벌금은 통제책임 확정 때의 값이어서 제재액으로 손실률을 계산하지 않는다.

법적 근거: ‘Final Notice to UBS AG’. 확정 범위: 은행 시스템·통제 제재·UBS 손실·FSA 벌금·행위 집중기간. 연표 끝점: 2015.6.22 — FCA는 형사사건에서 7년형을 받은 아도볼리의 영국 금융서비스업 종사를 금지했다. 은행 제재와 개인 취업금지는 확정됐지만 두 결정은 고객보상 명령이 아니므로, 투자자별 회수액으로 읽어서는 안 된다.