퇴직연금 상위 10%는 19.5%, 하위 10%는 0.5%였다

01 · 확정된 사실

확정된 사실

고용노동부와 금융감독원은 2026년 5월 21일 2025년 말 퇴직연금 적립금과 운용성과를 발표했습니다.

6.5%는 모든 가입자의 수익률이 아닙니다. 사업자와 제도유형, 보유상품을 합친 평균입니다. 실적배당형은 16.8%, 원리금보장형은 3.1%였고, 사업자별 상위 10%와 하위 10%의 평균도 크게 갈렸습니다.

현행법상 사전지정운용방법은 가입자가 미리 정한 운용방법의 적용기간이 끝난 뒤에도 새 방법을 고르지 않을 때 작동합니다. 만기 안내 뒤 4주가 지나고 다시 통지한 뒤 2주 동안 지시가 없으면 적용됩니다. 이미 고른 장기 상품이 계속되는 구간까지 자동으로 교체하는 장치는 아닙니다.

02 · 왜 이런 구조인가

왜 이런 구조인가

확정급여형(DB)은 사용자가 운용하고, 확정기여형(DC)과 개인형퇴직연금(IRP)은 가입자의 선택이 수익률에 더 직접적으로 반영됩니다. 같은 사업자라도 제도유형과 포트폴리오가 다르면 결과가 달라집니다.

원리금보장형은 약정수익과 원금보전을 중시하고, 실적배당형은 시장가격에 따라 손익이 변합니다. 2025년의 높은 실적배당형 수익률은 해당 연도의 시장 결과이지 다음 해의 보장수익률이 아닙니다.

디폴트옵션은 ‘아무 선택도 하지 않은 돈’을 영구히 대신 운용하는 제도가 아닙니다. 적용 조건은 기존 운용방법의 종료와 두 차례의 대기·통지 절차입니다. 가입자가 이미 선택한 상품이 만료되지 않으면 그 선택이 계속될 수 있습니다.

따라서 격차를 줄이려면 상품 하나를 일괄 변경하기보다 제도유형·위험등급·비용을 맞춘 비교와 장기간 방치된 계좌에 대한 재확인 절차가 필요합니다.

03 · 누가 얼마나 물리는가

누가 얼마나 물리는가

1억원을 1년 운용했다고 단순 가정하면 19.5% 수익은 1,950만원, 0.5% 수익은 50만원입니다. 차이는 1,900만원입니다. 이는 사업자별 상·하위 평균을 개인계좌에 적용한 비교 예시이지 실제 수익을 보장하는 계산이 아닙니다.

가입자가 볼 숫자는 전체 평균보다 자기 계좌의 기간수익률, 위험등급, 총보수, 원리금보장·실적배당 비중입니다. 높은 과거 수익률만 보고 위험자산 비중을 급히 올리면 다음 하락기의 손실도 함께 커집니다.

04 · 무엇이 해결되지 않았나

무엇이 해결되지 않았나

05 · 지금 할 일

지금 할 일